Goldman Sachs: в 2020 году ставьте на эти 16 акций!

25 декабря 2019
Чукаев Игорь
Инвестиционный советник

Согласно последнему обзору от инвестиционного банка Goldman Sachs американский фондовый индекс S&P 500 в 2020 году прибавит еще 6% и достигнет 3 400 пунктов. Это произойдет на фоне снижения напряженности относительно торговых войн, а также сохранении потребления в США на текущих высоких уровнях.

Как пишет в обзоре David Kostin, главный стратег Goldman по акциям американских компаний, благоприятная макроэкономическая обстановка позитивно скажется на акциях стоимости. К таковым относятся акции цикличных компаний с невысокими темпами роста, но с крепкими финансовыми показателями или сильно упавшие в цене без явных причин. В периоды оптимизма инвесторы склонны покупать именно их. Однако, как пишет David Kostin, выбирать акции стоимости для включения в инвестиционный портфель следует с осторожностью. Нельзя покупать ценные бумаги только из-за того, что они сильно просели в цене.

В обзоре David Kostin предлагает использовать для отбора коэффициент Шарпа. Коэффициент Шарпа широко используется для оценки качества инвестиционного портфеля, и показывает доходность инвестиций, скорректированную на их риск. Считается он путем вычитания из ожидаемой доходности безрисковой ставки, и деления полученного результата на стандартное отклонение доходности. Иными словами, коэффициент Шарпа помогает выбрать из нескольких акций с одинаковой ожидаемой доходностью ту, в которой риск отклонения результата будет меньше, а следовательно, которая будет более привлекательной по соотношению «риск-доходность».

Для расчета ожидаемой доходности David Kostin берет консенсус-прогноз цен акций на 12 месяцев ведущих аналитиков с Уолл-стрит. Для расчета стандартного отклонения главный стратег инвестбанка использует подразумеваемую волатильность, полученную из цен 6-месячных опционов на эти акции. В обзоре David Kostin пишет, что инвестиционный портфель, составленный таким образом, в среднем за последние два десятилетия опережает индекс S&P 500 почти на 6% в год.

Портфель на 2020 год включает 16 акций с коэффициентом Шарпа выше 0,8. Он представлен ниже.

Интересно, что в список рекомендованных попали акции Amazon.com (AMZN), которые скорее относятся к акциям роста, а не к акциям стоимости.

 

КомпанияТикерОжидаемая доходностьПодразумеваемая волатильностьКоэф.Шарпа
1Diamondback EnergyFANG42%34%1,2
2General MotorsGM27%25%1,1
3VeriSignVRSN24%23%1,1
4Marathon PetroleumMPC33%32%1,0
5Simon Property GroupSPG21%20%1,0
6United Airlines HoldingsUAL24%26%0,9
7TextronTXT24%27%0,9
8Amazon.comAMZN21%24%0,9
9ExelonEXC17%18%0,9
10MylanMYL33%43%0,8
11Alexion PharmaceuticalsALXN30%37%0,8
12Constellation BrandsSTZ21%24%0,8
13Quanta ServicesPWR20%26%0,8
14ComcastCMCSA17%21%0,8
15General DynamicsGD16%20%0,8
16McDonald’sMCD13%16%0,8
Абсолютная доходность USD 10% +
подробнее
Ваши инвестиции не приносят Вам дохода?
подробнее
Получить консультацию
Заполните форму прямо сейчас и мы проконсультируем вас по всем интересующим вопросам
Thank you! Your submission has been received!
Oops! Something went wrong while submitting the form.