ПИФ: что следует знать инвестору?

26 июня 2018 10:59 UTC
ПИФ: что следует знать инвестору?

Что нужно знать о ПИФах, если вы решили инвестировать или уже являетесь владельцем паевых инвестиционных фондов?

 

  • Наблюдается значительный рост инвестиций в ПИФы
  • Высокая стоимость комиссий за управление ПИФами

 

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — форма коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда. Управление осуществляется профессиональным участником рынка ценных бумаг — управляющей компанией.

Паевые инвестиционные фонды предоставляют инвесторам некоторые преимущества. Во-первых, их активами управляют профессиональные управляющие. Государство осуществляет надзор и контроль управляющих компаний. Денежные средства иценные бумагифонда полностью отделены от имущества управляющей компании — они учитываются на отдельных счетах.

 

В основе ПИФов могут лежать разные стратегии управления и инструменты

Это могут быть облигации, акции, сырьевые товары как российских, так и международных эмитентов.

Последние два года происходит значительный рост количества людей, инвестирующих в ПИФы. За 2017 год было привлечено почти 74 млрд рублей и больше 60 млрд за 5 месяцев текущего года.

Основная причина — низкие процентные ставки по банковским вкладам и, как следствие, поиск альтернативных вариантов сохранения и накопления сбережений.

 

При инвестировании в ПИФы кроме плюсов про которые Вам обязательно расскажут при продаже, нужно учитывать и минусы.

В первую очередь комиссии, которые удерживают банки и управляющие компании. Согласно информации banki.ru комиссии составляют от 3 до 7% с суммы активов. Это комиссии за управление, хранение и исполнение сделок. Еще нужно учитывать надбавки и скидки при покупке и продаже паев. Таким образом общая комиссия может достигать 10%.

Кроме того, эту комиссию вы будете платить все время пока держитеПИФ, вне зависимости от финансового результата, и даже если доходность управления будет отрицательной.

 

Например, если вы держите ПИФ 3 года вы заплатите в среднем 15% комиссии с активов банкам и их управляющим компаниям. Конечно, когда рынки сильно растут, то такая комиссия не заметна. Но она будет очень заметна, когда рынки упадут на 15% в течении трех лет, тогда Ваш реальный финансовый результат с учетом комиссии будет -30%. Поэтому стоит обращать внимание на этот важный момент.

Особого внимания заслуживают ПИФы, стратегия которых заключается в торгах американскими акциями технологического сектора. Многие из известных ПИФов топовых банков просто покупают в портфель фонда ETF. То есть управление фондом сводиться к тому, что в основе ПИФа находится другой торгующийся фонд, которым управляет другая управляющая компания, которая тоже берет свой процент за управление. И в этом случае, при покупкеПИФа,вы сильно переплачиваете. Вы можете просто купить напрямую этот ETF и не платить комиссию управляющей компании (3-7%), при этом Ваш финансовый результат будет выше на размер комиссии.

 

При такой системе вознаграждения отсутствует прямая мотивация управляющих компаний в положительном результате для клиента. Ситуация, когда управляющие получают комиссию вне зависимости от доходности управления, не стимулирует на эффективную работу. Клиент заплатит всегда и значительную сумму. Конечно, когда вы инвестируете 100 000 рублей, то сумма комиссий незначительна, но если вы инвестируете десять миллионов рублей, то это уже совершенно другие деньги.

Также, при инвестировании в ПИФ, в основе которого находится актив, номинированный в иностранной валюте, например, в долларах, то изменение курса доллара будет влиять на финансовый результат. Если рубль будет девальвироваться, то стоимость ПИФа в рублях будет расти, но это никак не связано с результатами управления. Это равносильно тому, если бы Вы просто купили доллары.

 

Какие варианты есть у Вас, если вы задумываетесь инвестировать в ПИФ:

  1. Проанализировать предложения на рынке ПИФов, так как выбор становится все больше, и стратегии все разнообразнее, а комиссии могут сильно отличаться.
  2. Если Вас не устраивают условия по комиссиям при инвестировании в ПИФы, и Вы ищите альтернативный вариант, то можно инвестировать напрямую в акции, облигации, фонды, при этом не платить завышенные комиссии.
  3. Если Вы не уверенны в самостоятельных силах при выборе инвестиций, то Вам помогут независимые инвестиционные советники.

Если Вам нужна консультация по вопросам инвестирования, мы всегда рады помочь Вам потому, что компания INVESTLAND добивается успеха, когда наши Клиенты получают положительный результат.


Канал Investland в Telegram — t.me/investland_wm